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揭秘真实的黄金成本价与价格的关系

到底1200美元/盎司是不是黄金的成本价格呢?有人认为黄金价格在600-800美元合理,也有人认为黄金真实价值远超5000美元,甚至在20000美元以上。

国际现货黄金价格近几年波动激烈,各大投行机构看多看空争执不停。每一次现货黄金价格到达1200美元附近的时候,现货黄金投资市场就会出现研讨黄金成本价的声音,大体论调基本是市场价格已经临近黄金开采成本价格,所以市场价格已经基本见底。但事实是否这样呢?

现货黄金在2015年走出1046低点,在2016年走出1375高点之后,近期一直在1200附近震荡。黄金成本价到底是多少呢?决策人黄金喊单网(jcr.cn)简单为大家分析一下黄金成本价与现货黄金价格以及黄金投资的各种关系。

黄金生产成本价格是多少?黄金生产成本要怎么计算?生产成本是个较模糊的概念,难以对金价底部进行判断,但其衍生出的平均成本、边际成本对金价底部的判断却很有价值。不同地域的成本相差极大,最低的美仅为733美元/盎司,而最高的澳大利亚则为1829美元/盎司。

“盛世古董乱世黄金”这一句话,相信很多投资者都知道,今年以来随着美国经济改善等诸多原因,美元加息预期原来越强,导致美元指数不断新高。同时,与美元直接挂钩的现货黄金价格也因此开始不断下跌。

目前越来越多的国人开始关注现货黄金投资,无外乎以下几个原因:

1、随着个人财富的增长,有了投资增值保值的需求;

2、国内的投资渠道比较少,一般只有股票,基金等,而当人民币汇率出现波动的时候只有黄金可以作为对冲的选择;

3、今年人民币持续贬值,外资企业不断撤离引发的恐慌从而凸显黄金的避险功能。

很多投资者认为现货黄金价格无论如何也不可能跌破成本价,为什么呢?

因为如果跌破成本价,黄金矿商就会停止生产或者降低产量,黄金越多越不值钱,而物以稀为贵,所以说等黄金库存增多的时候黄金价格就会下降 ,当黄金库存少的时候,黄金的价格就会上涨。这个时候供需关系就会失衡,导致供需出现缺口。其实,这只是一个很朴素的投资想法。

做过股票的投资者都知道,股票投资多数是根据公司的自身价值及市场行业基本面来决定的,是买的公司未来前景,在很大程度上是对未来的一个现金流来进行估值。而现货黄金就不同,因为现货黄金是实物,很大程度上是根据买家与卖家的成交价格决定,而成本价只是一个重要的影响因素。

现货黄金的成本价(计算方式也有很多种), 我们要考虑到这些重点因素: 寻矿成本、开采费用、设备费用、加工生产费用、人工费用、精炼费用,运输费用,储存费用等等。而且还要考虑到一个地区的因素,不同矿区含金量是有高有低的,不同矿区的地缘政治稳定性等,这都能直接影响到现货黄金的成本价。

所以每个地区的黄金成本价差异是非常大的,下面我们看看黄金协会2013年对全球三大主要黄金生产商在不同地区的黄金生产成本调查结果:

图片注释:黄金成本价,最低797美元,最高1416美元,均价997美元,以上非综合成本价。

同样有其他机构曾经对25家黄金生产商进行生产成本统计,大部分的综合成本集中于1100美元—1250美元/盎司的区间内。决策人黄金喊单网(jcr.cn)提醒您,目前中国黄金生产成本价约为900美元,在国际上略有优势。

当你认真研究黄金成本价的时候,会发现一个有趣的现象。金价在下跌的时候,黄金生产企业的反应是增加供给来弥补利润空间的压缩。如此一来黄金成本价决定现货黄金的价格逻辑就不成立了。

事实上在现货黄金投资市场,根本就没有黄金成本价的存在。黄金价格可能由于超跌而低于生产成本。现货黄金价格在1900美元的时候,有人买卖。在1000美元的时候也有人买卖。所以正在决定黄金价格的是每一个参与的投资者购买或者卖出的意愿。

决策人现货黄金喊单网提醒您,近年来,常规情况下各大投行机构默认1100为黄金的基础价格,一般低于1100时就会有大量的基金和机构进行增持黄金。另外,部分商业内参资料显示,低于1200美元时,会有大量的金矿减产停产,所以黄金低于1200美元时也是一个不错的分批开仓机会。虽然不少声音不断认为黄金的合理价格为600-800美元;但是也有人认为按照全球GDP和货币发行量计算,黄金的合理价格应该远超5000美元,甚至达到20000美元以上。

那么投资者的各种买卖意愿来自于哪里呢?来自于已经被潜移默化的黄金投资知识,比如我们本文说的黄金生产成本价,QE政策,美联储的议息会议,技术分析等等。现货黄金投资市场上每时每刻都充斥着各种影响黄金价格的数据和信息。我们大部分人永远都会被从小到大所接触或者学习到的知识而局限自己的思维,比如1+1=2。美联储加息就是利空黄金,不加息就是利多黄金。正式类似这种思维的存在才是黄金价格波动的根本之源。

金融领域博大精深,每天行情波折不断。现货黄金的投资需要统筹全面的去参考各方面的因素,单以黄金生产成本价去作为投资的标准这是不科学的。黄金生产的成本价只是我们作为现货黄金分析的一个参考值。

决策人现货黄金喊单网(jcr.cn)提醒您,黄金不同于一般商品,其实自古以来黄金就被赋予了神圣的定义,是人类的物质财富的重要体现, 马克思说过“货币的天然不是金银,金银的天然是货币”。黄金被定义货币属性和金融属性双层身份,全球公认的抵御通货膨胀的工具,是各国央行重要的战略储备品种。也是个人的一种货币保值储备。

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